BAŞTA Sabancı Holding ve bağlı şirketleri olmak üzere özel sektörde üst düzey görevlerde bulunan, Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği’nin (TKYD) önceki Başkanı Dr. Tamer Saka, 30 yıllık deneyimiyle yeni bir sayfa açmak üzere Nuri Tezel’le birlikte “Goldfinch Global Capital”i kurdu.
Dr. Saka ve Tezel, “Goldfinch Gobal Capital”in çekirdek ekibine, Barkın Oflaz, Mehmet Saka ve Mehmet Enes Helvacı’yı aldı. Saka ve Tezel, bir Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) oluşturmayı gündeminde ilk sıraya yerleştirince, Rota Portföy’ün kapısını çaldı. 2021 yılında kurulan Rota Portföy’ü seçmelerinde kurucusu Tevfik Eraslan’ın sektördeki birikimi rol oynadı:
- Rota Portföy’ün Kurucusu, Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Tevfik Eraslan, 26 yıllık sektör deneyimine sahip. İş Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdürlüğü sonrasında 2021 yılında Rota Portföy’ü kurdu.
- Halen Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Üyesi olan Tevfik Eraslan, Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Başkanlığı görevinde de bulundu.
“Goldfinch Global Capital”, Rota Portföy’le kol kola girdi, 75-120 milyon dolar büyüklüğe ulaşması hedeflenen fon kuruldu:
- Rota Portföy Goldfinch Sanayi ve Teknoloji Girişim Sermayesi Yatırım Fonu
Kodu “GST” olarak belirlenen fonun yol haritası şöyle belirlendi:
- Fon Süresi: 10 yıl
- İlk Kapanış: 2026 ikinci çeyrek
- İlk Yatırım: 2026 yılı son çeyrek
- Yatırım Dönemi: 2027-2028
- Exit Dönemi: 2029-2035
- Ortalama Çıkış Süresi: 5-7 yıl
Fonun Yatırım Komitesi de şu isimlerden oluştu:
- Dr. Tamer Saka, Nuri Tezel, Tevfik Eraslan, Özcan Türkakın, Ali Emrah Yücel
Tamer Saka ve Tevfik Eraslan, “Rota Portföy Goldfinch Sanayi ve Teknoloji Girişim Yatırım Fonu” ile ilgili hedeflerini anlatmak üzere bir sohbet toplantısı düzenledi.
Tamer Saka, “Goldfinch Global Capital”i alternatif varlık yönetimi şirketi olarak kurduklarını belirtti:
- Alternatif varlık yönetimi işinin bir parçası olarak farklı fonlar kuracağız. Bunlar vasıtasıyla şirketimiz kendisine bir yatırım portföyü oluşturacak.
İlk fonu Rota Portföy’le kurduklarını belirtti:
- Lansmanını yeni yaptığımız fonda ilk hedefimiz 100 milyon dolarlık büyüklüğe ulaşmak. 2030 yılına kadar 1 milyar dolarlık bir varlık yönetimi seviyesine çıkmayı hedefliyoruz.
İlk fonun yatırım stratejisini paylaştı:
- Bu fon, dünyadaki ve ülkemizdeki sanayi dönüşüm ihtiyacını karşılamak üzere orta büyüklükteki şirketlere global ölçekte büyüme imkanları sağlayacak yatırımlar yapmayı planlıyoruz.
Yatırım yapacakları şirketlerle ilgili çerçeveyi şöyle çizdi:
- İleri teknoloji kullanan üretim şirketleri, bunlara teknoloji sağlayan firmalar. İleri malzeme üzerinde çalışan, ileri teknoloji sahibi olan, elektronik, sağlık, tarım ve teknoloji alanında faaliyet gösteren firmalara odaklanmayı düşünüyoruz.
Fonun yüzde 85’ini Türkiye’deki şirketlere, yüzde 15’ini de yurt dışına yatırım şeklinde düşündüklerini kaydetti:
- Bu fon ile elbette ticari faaliyet yürüteceğiz ama aynı zamanda Türkiye’nin sanayide dönüşüm potansiyelini ortaya çıkaracak güzel örneklere imza atmak istiyoruz.
Türkiye’de özellikle orta ölçekli şirketlerde teknolojiye adaptasyonun çok hızlı olduğunu gözlemlediklerinin altını çizdi:
- Ancak, bu şirketler yönetim, insan kaynakları, finansmana erişim gibi konularda sıkıntı yaşayabiliyor. Belli bir eşiğe geldikten sonra büyümekte zorlanıyorlar.
Söz konusu orta ölçekli firmalar arasında milyar dolarlık düzeye çıkmayı hak edenler olduğunu irdeledi:
- Biz fonu yönetirken şirketlerin önünü açacak, onları destekleyecek, her türlü yönetsel desteği verecek, gerekli finansal desteği sağlayacak bir anlayışla hareket edeceğiz.
Şirketlere yatırım oranlarıyla ilgili planlarını paylaştı:
- Yatırım yapacağımız şirketlerde ya yüzde 51’le çoğunluğu isteyeceğiz ya da ortaklık payı daha düşük olsa da yönetimde söz sahipliği kuralını koyacağız.
Tevfik Eraslan, yatırım yapacakları şirketlerin ortaklarıyla “pay sahipleri sözleşmesi” imzalayacaklarını vurguladı:
- Sözleşmeye şirketin yönetiminde etkili şekilde söz sahibi olacağımızı koyacağız. Kritik kararlarda veto hakkı isteyeceğiz. Örneğin genel müdür gibi üst yönetim değişikliğinde onayımız olması şartı arayacağız. Yurt dışına yatırım kararında da belirleyici söz isteyeceğiz.
Uzun süren finansmana erişim sıkıntısından bunalan, yönetim desteğine de ihtiyaç duyan şirketler için Girişim Sermayesi Yatırım Fonları önemli fırsat gibi görünüyor…
Mevcut GSYF’lere 100 milyon dolarlık bir fonun eklenmesi orta ölçekli firmalara bir kapı daha açıyor…
GSYF’ler 8 yılda 380 milyar liraya ulaştı
ROTA Portföy Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Tevfik Eraslan, Türkiye’de ilk Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun (GSYF) 2017 yılında kurulduğunu anımsattı:
- GSYF’lerin büyüklüğü 8 yılda 380 milyar liraya ulaştı. Ülkemizde geç devreye giren GSYF’lerde ulaşılan büyüklük fena değil.
Devletin hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılara dönük vergi teşvikleri ile GSYF’lerin büyümesini desteklediğini belirtti:
- Yatırım fonları da ilk yıllarda çok küçük kalmıştı. Zamanla önemli ölçüde büyüme yaşandı. GSYF’lerin de büyüme potansiyeli var.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarını portföy yönetim şirketlerinin kurabildiğini vurguladı:
- “Goldfinch Global Capital” GSYF kurmaya karar verince bize geldiler. Böylece ortaya ortak fonumuz çıktı.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarının dünyada “taahhüt usulü” çalıştığını vurguladı:
- Ülkemizde doğrudan para toplanmasına dönük bir sistem var. Fondan çıkış süresi 10 yıl şeklinde mevzuatta yer alıyor.
10 yılda çıkış konusunu şöyle açtı:
- Eğer fon, yatırım yaptığı şirketteki payını 10 yıldan önce satarsa, o vakit fona para koyan yatırımcılar için de çıkış söz konusu olur. Erken ödeme yapılması gündeme gelir. Ayrıca, katılım payları ikincil piyasada da satılabilir. Başka yatırımcıya satışa da aracı olabiliriz.
Bireyselde en düşük 250 bin dolar, kurumsalda 1 milyon dolar olacak
GOLDFINCH Global Capital Yönetim Kurulu Başkanı Tamer Saka, “Rota Portföy Goldfinch Sanayi ve Teknoloji Girişim Sermayesi Yatırım Fonu”na yatırımlarla ilgili alt limitleri paylaştı:
- Bireysel yatırımcılar için 250 bin dolar, kurumsal yatırımcılar için de 1 milyon dolarlık bir alt limit belirledik. Üst sınır söz konusu değil.
Yatırım yapacakları şirketlerde çoğunluk hissesi veya veto hakkı almalarının kolay olmayacağını anımsattık, Rota Portföy Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Tevfik Eraslan şu yanıtı verdi:
- Miras paylaşımları sırasında veya aile içi anlaşmazlıklarda yönetim hakkının bizim gibi GSYF’lere verilmesi tüm taraflar için akılcı çözüm yolu olabiliyor.
Tamer Saka araya girdi:
- Biz de yönetimine tam yetkiyle girdiğimiz şirketlerde “Astığımız astık, kestiğimiz kestik” tavrında olmayacağız elbette. Hedef öncelikle yatırım yaptığımız, yönetimine girdiğimiz şirketi büyütmek, daha iyi noktalara taşımak olacak.
